Due Diligence
Käufer- & Verkäuferseite
Umfassende Vorerwerbsprüfung — käuferseitig (Buy-Side) oder verkäuferseitig (Vendor DD) — in den Bereichen Finanzen, Markt, Recht, Regulierung und IT.
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Eine umfassende Due Diligence ist eine der kritischsten Phasen im Akquisitionsprozess. Die wesentlichen Bereiche werden im Rahmen der Unternehmensrisikoanalyse herausgearbeitet. Die Risiken mit dem größten Einfluss auf das Unternehmen des Erwerbers müssen im Mittelpunkt der Vorerwerbsprüfung stehen.
Buy-Side Due Diligence
Gemeinsam definieren wir einen auf die Transaktion zugeschnittenen Prüfungsumfang und begleiten Ihr Unternehmen durch den Prüfungsprozess, um Ihnen als Erwerber ausreichende Informationen zu liefern, um:
- Die finanziellen Perspektiven der Zielgesellschaft zu beurteilen und die Plausibilität der zugrunde liegenden Annahmen zu prüfen
- Das Management über akquisitionsimmanente Risiken und Chancen zu informieren
- Ein detailliertes Verständnis der Betriebsabläufe aufzubauen, um die Integration zu erleichtern
Die Ergebnisse unterstützen den Erwerber bei der finalen Investitionsentscheidung, der Preis-verhandlung, der Präzisierung von Garantien sowie der Vorbereitung der Integrationsphase.
Vendor Due Diligence
Wir begleiten Sie in der Verkaufsplanungsphase bei der Durchführung einer Vendor Due Diligence.
Die Vendor Due Diligence liefert eine Analyse und Zusammenfassung der wesentlichen Informationen für einen externen Dritten. Sie zielt zudem darauf ab, das Investor-Relations-Management vorzubereiten und den Transaktionsprozess zu beschleunigen — durch die Vorbereitung von Antworten auf Schlüsselfragen und die Antizipation der Verhandlung. Frühzeitig geplant, kann die Vorveräußerungsprüfung dazu beitragen, bestimmte Aspekte Ihres Unternehmens vor der Transaktion zu verbessern.
- Warum verkauft der Inhaber das Unternehmen?
- Welche Vertriebs- und Marketingstrategien sind aktuell vorhanden und geplant?
- Bestehen Handelsvertreter-, Agentur- oder Vertriebsverträge?
Financial Due Diligence
Wir prüfen und analysieren Jahresabschlüsse und Prüfungsberichte, um bei einer Unternehmensübernahme die Chancen und Risiken zu verstehen, die die Post-Akquisitions-Aktivitäten beeinflussen könnten — unter Berücksichtigung der Finanzlage und der operativen Leistungsfähigkeit. Die identifizierten Risiken werden hinsichtlich ihrer Art und Auswirkung analysiert. Der körperschaftsteuerliche Status und der Veräußerungsgewinn werden geprüft.
Wesentliche Bilanzposten werden identifiziert und wir stellen sicher, dass die Konten regelmäßig geprüft wurden, um potenzielle Probleme beim Akquisitionspreis und der Kaufpreisallokation zu erkennen. LJ Advisory analysiert die Erlös- und Aufwandsentwicklung und identifiziert Trends, die sich auf Betrieb, Liquidität und zukünftige Profitabilität auswirken könnten.
Commercial Due Diligence
Wir führen eine Commercial Due Diligence durch, um die Marktattraktivität, die Wettbewerbspositionierung und die Glaubwürdigkeit des Geschäftsplans zu beurteilen. Wir ermitteln Marktgröße und -wachstum, analysieren Nachfragetreiber, Wettbewerbsdruck, regulatorisches Umfeld und technologische Disruption.
Wir testen Umsatz- und Margenannahmen, entwickeln Szenarien und qualifizieren Synergien sowie Gegeneffekte. Kunden- und Experteninterviews, Benchmarkanalysen und Datenauswertungen objektivieren die Trajektorie und liefern ein Verständnis der intrinsischen Attraktivität der Zielgesellschaft sowie einen Stresstest der Investitionsthese.
Legal & steuerliche Due Diligence
Prüfung wesentlicher Verträge, Rechts- und Steuerstrukturen, laufender Rechtsstreitigkeiten und außerbilanzieller Verpflichtungen. Analyse der Compliance mit rechtlichen Anforderungen, Identifikation rechtlicher und steuerlicher Risiken, die die Transaktion oder den Preis beeinflussen könnten.
IT Due Diligence
Prüfung der IT-Organisation, Identifikation notwendiger Verbesserungen und Problembereiche sowie Beurteilung der Richtigkeit der Abschreibungsbuchhaltung.
Regulatorische Due Diligence
Prüfung der Einhaltung geltender Gesetze und Vorschriften, die für die Transaktion, den Sektor und die betroffenen Regionen maßgeblich sind.
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